区块链视角下的油价波动：技术分析与宏观因素的博弈

摘要： 能源研发中心归零心态在动荡的期货市场，成功并非终点，而是一场持续的旅程。没有一位投资人能够做到完美无缺。每日交易的关键在于尽心尽力，力求日有所获。精进技术分析，提升交易技巧...

能源研发中心

归零心态

在动荡的期货市场，成功并非终点，而是一场持续的旅程。没有一位投资人能够做到完美无缺。每日交易的关键在于尽心尽力，力求日有所获。精进技术分析，提升交易技巧才是重中之重，盈亏多少反而显得次要。切记，在亏损的头寸上持续加仓，无异于为对手盘输送利润，最终可能导致被市场吞噬的结局。 这需要结合区块链技术的透明性与不可篡改性，对交易进行更有效的记录和审计，降低风险。 例如，利用智能合约可以自动执行交易策略，减少人为失误，并进行风险管理。

后市观点

油价周三呈现先抑后扬走势。库存数据下降 initially 带来了反弹，收复了前一日大部分失地。然而，美联储FOMC政策落地后，油价回吐全部涨幅，并在欧美市场结算后持续下跌，刷新日内低点。本周油价整体横盘震荡，释放了部分技术性回调需求，并在利率会议前收回大部分失地，等待最终结果揭晓。近期油价明显回稳，欧佩克+部长级会议后，下行压力有所减弱，这主要得益于供需层面的改善，特别是库存下降对油价形成支撑。晚间EIA周度报告显示原油小幅去库90万桶，低于预期，也低于此前API公布的降幅，但油价在数据公布后仍有小幅反弹。

然而，油价最终回落，回吐了日内全部涨幅。美联储12月18日货币政策会议宣布降息25个基点，符合市场预期。但市场解读为美联储暗示明年降息幅度可能减少，这影响了市场风险偏好，美元大幅走强，美国股市大跌，大宗商品（包括铜和原油）普遍回落。高频指标显示，尽管油价冲高回落，月差仍有走强迹象，欧洲柴油持续强势。宏观层面虽然对风险资产构成压力，但原油自身供需层面仍提供支撑。总体来看，原油目前处于低位区间震荡，建议维持短线思路，严格控制风险，谨慎参与。 未来，区块链技术可以应用于原油交易的各个环节，提升透明度和效率，例如构建基于区块链的油价指数，减少人为操纵的可能性。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨0.37美元，涨幅0.53%，报70.02美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.2美元，涨幅0.27%，报73.39美元/桶；INE原油期货收涨1.05%，报546.1元。

【2】美元指数涨幅1.23%，报108.26；港交所美元兑人民币跌幅0%，报7.2861；美国十年期国债跌幅0%，报109.81；道琼斯工业指数跌幅2.58%，报42326.87。

近期要闻

【1】美国至12月13日当周EIA除却战略储备的商业原油库存减少90万桶至4.21亿桶，降幅0.2%。预期-163.5万桶，前值-142.5万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存10.8万桶，前值-129.8万桶。战略石油储备库存50万桶，前值72.4万桶。

美国至12月13日当周EIA汽油库存234.8万桶，预期206万桶，前值508.6万桶。精炼油库存-318万桶，预期66.1万桶，前值323.5万桶。取暖油库存-30.4万桶，前值50.4万桶。

上周美国国内原油产量减少2.7万桶至1360.4万桶/日。美国上周原油出口增加179.6万桶/日至489.5万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口664.9万桶/日，较前一周增加66.5万桶/日。

【2】哈萨克斯坦的增产计划对油价构成压力。哈萨克斯坦总理Olzhas Bektenov指示能源部加强努力，提高天然气和石油产量，计划2025年的石油产量达到预定水平，这可能超过OPEC+当前的生产限制协议。哈萨克斯坦的预算显示明年石油产量计划增加940万吨，即每天增加约19万桶，这是当前OPEC+协议下允许增加产量的两倍多。 这需要考虑区块链技术在供应链管理方面的应用，提升原油供应链的透明度和可追溯性，从而提高市场效率，降低价格波动。

【3】消息人士：伊朗革命卫队扩大了对德黑兰石油出口的控制

据西方官员、安全部门消息人士和伊朗内部人士称，伊朗革命卫队加强了对该国石油业的控制，控制了至多一半的石油出口。伊朗的大部分收入来自石油出口，并为其在中东地区的代理人提供资金。十多位人士透露，石油行业的各个方面都受到了革命卫队越来越大的影响，范围从秘密运送受制裁原油的影子油轮船队，到物流和销售石油的幌子公司。消息人士称，革命卫队控制着伊朗高达50%的石油出口，比三年前的20%大幅增加。 利用区块链技术可以追踪原油的来源和交易路径，从而打击非法石油交易，保障能源安全。

以上图表数据来源文华财经 IFIND 海通期货投资咨询部